融资租赁成本的计算

问题描述

精选答案

第一步，确定每期利率R（半年利率）。

利率R=（1+3.793%)^0.5-1=1.879%。

第二步，确定利率R=1.879%，期限为10的年金现值系数（P/A，1.879%，10）。

由于利率R=1.879%不是整数，因此在年金现值系数表中无法直接查询到结果，

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需要用插值法计算。具体做法，首先找到利率为1%和2%，期数为10的年金现值系数，结果为9.4713和8.9826，再利用插值法计算。计算过程为［9.4713-（P/A，1.879%，10）］/（9.4713-8.9826）=（1%-1.879%）/（1%-2%），计算结果（P/A，1.879%，10）=9.0417。

第三步，确定等额本金每期还款额PMTA。

融资租赁规模为2亿，半年度等额本金还款额PMTA=2亿/年金现值系数=200000000/（P/A，1.879%，10）=2

2119734元。

第四步，确定年初的实际融资现金流C流。

由合同可知，融资规模2亿，支出管理费1000万，服务费800万，支出保证金1000万，那么实际融资现金流=2亿-1000万-1000万-800万=1亿7200万。

第五步，确定每期年金还款额PMTB。

第1期到第9期每期支出PMTB=22119734，而最后一期支出由于会收到归还的保证金，实际支出为PMTB-1000万=12119734元。

第六步，确定现金流的内部收益率IRR。

一个简单的方法是利用Excel中的财务公式RATE计算（公式为=RATE(10,E3:N3,D3)），计算得到的IRR半年=4.8564%，需要注意的是，这里算得的IRR是半年度的，我们在确认融资成本需要转换为年度内部收益率。转换计算为IRR=（1+4.8564%）^2-1=9.9486%，

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清新小建筑

融资租赁成本：就比如租赁设备原值60万元，租期6年，租赁期满预计残值5万元，归租赁公司。每年租金131283元，要求计算融资租赁资本成本率。

600000-50000×（P/F，Kb，6）=131283×（P/A，Kb，6）

融资租赁资本成本Kb＝10%

其他回答

清新小建筑

题主应该是企业财务人员吧。这个表就是等额租金的计算模板，类似于去银行贷款的等额本息的计算方法，简单说就是每月租金=租金总额/期数，租金总额=本金+利息，手续费单独计算，保证金在最后一期从租金里扣除。

从企业财务角度来说，（年利息+年手续费）/（1-保证金率）就是你的融资成本，不用考虑时间价值。