利率平价理论公式怎么推导

利率平价理论主张，两国间相同时期的利率只要有差距存在，投资者即可利用套汇或套利等方式赚取价差，两国货币间的汇率将因为此种套利行为而产生波动，直到套利的空间消失为止。

一、利率平价理论公式推导：

按照无套利原则，投资本币和投资外币应该无套利空间。

CIP状态下rate parity的推导：UIP类似。

依据利率平价理论，两国间利率的差距会影响两国币值水平及资金的移动，进而影响远期汇率与即期汇率的差价。二者维持均衡时，远期汇率的贴水或升水应与两国利率的差距相等，否则将会有无风险套汇行为存在，使其恢复到均衡的状态。

二、相关名词解释：

抵补：指可以在外汇远期进行抵补汇率风险。（投资者会通过远期合约套期保值）

升水：远期汇率高于即期汇率

贴水：远期汇率低于即期汇率

汇率：一般指兑换一单位外币所需要的本币数。为本币汇率

间接标价法汇率：等价于后面的外币汇率

UIP/UIRP：uncovered interest rate parity

CIP：covered interest rate parity

本币汇率：外国货币为单位，衡量本国货币价值

外汇汇率：是以本国的货币为单位衡量外国货币的价格