什么是CAPM

为资本资产定价模型，研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系；对期望收益、方差和协方差等的估计。

资本资产定价模型（简称CAPM）由美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

扩展资料：

capm的使用要求：

1、将现行的实际市场价格与均衡的期初价格进行比较。二者不等，则说明市场价格被误定，被误定的价格应该有回归的要求。

2、资本资产定价模型在资源配置方面的一项重要应用，根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险。

3、证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。

参考资料来源：百度百科-capm