带你了解新金融工具准则下减值影响因素

新金融工具准则下的预期信用损失减值模型（Expected Credit Loss Model，简称ECL模型）是一种用于评估和计量金融资产潜在信用风险的方法，它基于对未来经济状况的预测，评估金融资产（如贷款、债券和应收款等）可能发生的信用损失。这个模型的核心思想是提前识别和计量可能发生的信用损失，而不是等到损失实际发生时才进行处理，目的是为了更准确地反映金融资产的真实价值，并为投资者和监管机构提供更透明的财务信息。

预期信用损失模型（ECL模型）将金融资产分为不同的阶段，根据信用风险的变化。第一阶段为信用风险未显著增加，借款人能够按照合同条款持续偿还债务，只需要计算12个月内的预期信用损失（ECL）。第二阶段为信用风险显著增加，意味着借款人可能由于逾期支付、信用评级下降、经营状况恶化等因素引起违约风险，但尚未发生违约或信用减值迹象时，需要计算整个预期寿命的ECL。第三阶段为已发生信用减值，意味着借款人已经出现客观的信用风险减，已经违约或非常可能违约，需要计算整个预期寿命的ECL。

影响减值的主要因素包括信用等级分类、逾期天数和一些外部的评级等。通常情况下，逾期超过30天的信用风险敞口应至少划分至第二阶段，除非有充分合理的信息证明信用风险并未显著增加；逾期超过90天的信用风险敞口，应划分至第三阶段，除非有充分合理的信息证明信用主体并未违约。

违约概率（Probability of Default，PD）是指在特定时间内，债务人或交易对手方违约的可能性。影响因素包括企业财务和经营状况、市场行情和宏观经济状况等。违约概率的上升直接导致预期信用损失的增加。

损失率（Loss Given Default，LGD）是指在违约情况下，金融机构实际损失的比例，即违约后无法收回的金额占信用风险敞口的比例。影响因素包括债务抵质押担保情况、企业财务和经营状况、市场行情和宏观经济状况等。损失率的增加意味着在违约情况下，损失会更大，因此计提的减值也增加。

违约风险暴露（Exposure at Default，EAD）指在违约时，企业面临的最大潜在损失金额，通常是资产的未偿还余额。如果资产未偿还余额越大，违约风险暴露越大，相应也需要计提更多的减值。

宏观经济调整是ECL模型的精髓之一，它考虑宏观经济因素对债务人人信用状况的影响，通过对不同宏观经济情景的模拟，将违约概率和违约损失率调整为动态变化的曲线，以反映宏观经济对减值的影响。