关于财务造假的六个问题

一、 What 什么是财务造假？

如何区分粉饰和造假？粉饰是化妆、造假是整容。粉饰是企业对资本市场的尊重；造假是企业对资本市场的欺骗。

二、 Why 为什么要财务造假？

整容为的什么？要想一种没有的状态，或者维持此前的美好状态。前者如丑女变美，后者如迟暮美女驻颜。

同理，造假为的什么？想要一种理想状态或者维持此前较好的状态。前者常见于成长期的公司，后者常见于衰败期的公司。

三、 How 利润表缘何成为造假重灾区？

因为简单。我们之前说过，资产负债表是企业的底子、利润表是企业的面子、现金流量表是企业的日子。底子、面子、日子，哪个更容易伪装？自然是承诺即可入账的利润表。

四、 Who 谁在造假？

企业造假有扎实的微观基础。管理层造假源于考核机制，大多数公司对管理层的考核都是应收和利润，利益导向的地方，自然也成为造假的重灾区；实际控制人造假旨在圈钱，做大营收，使得权益膨胀，加大企业对小股东及债权人的吸引。

五、 How 怎么造假？

重点在增加收入、减少成本费用。增加收入常见办法：虚构交易主体、虚增交易量；减少成本费用常见办法：减少固定成本摊销：增加固定资产折旧年限；增加存货；管理费用在年度内调节；财务费用资本化，增加在建工程等。

六、 So what 如何识别？

核心是匹配原则。整容的脸看着不协调，造假的报表看着不匹配。一般表现为收入与资产的不匹配，收入与现金流的不匹配。年度收入没有带来合理的现金流（存货周转率在2左右的话，经营性现金流应该是当期收入的1.2-1.5倍），反而形成了大量的应收账款、存货和在建工程。其实，有时候也不需要什么特别的技巧，就像我们很容易在影视剧中发现整容脸；识别财务造假也没那么难，可能就一项：长得跟真报表不一样。