期权价格

在期权交易中，价格的核心概念是“权利金”或“期权费”，它是期权合约中唯一的可变元素。权利金定价并不依赖于合约中的标准化元素，如执行价格、到期日、交易品种等，而是由市场上的交易者在交易所通过竞标确定。

期权价格主要由内涵价值和时间价值两部分构成：

内涵价值：这是立即执行期权所能获得的利润。分为实值、虚值和两平三种情况：

实值期权：看涨期权执行价格低于现价，或看跌期权高于现价，其内涵价值为正。

虚值期权：反之，执行价格与现价不符时，期权无即时利润，内涵价值为零。

两平期权：执行价格等于现价时，期权内涵价值为零。

时间价值：随着到期日临近，期权的时间价值降低，因为未来价格变动的不确定性减小。时间价值反映了期权持有者等待价格变动的机会成本，长期期权通常需要更高的权利金。

关系与价格构成：权利金并非到期时间的简单倍数，而是与时间价值的非线性关系有关。当期权接近到期日，时间价值趋近于零，而实值和两平期权的内涵价值加上剩余时间价值即为总价格。

总结来说，期权价格的差异主要体现在内涵价值的正负以及时间价值的多少，这两部分共同决定了期权的定价。在市场交易中，理解期权的内涵和时间价值是投资者决策的重要考量因素。

扩展资料

期权（option）又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。