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期权估值风险中性原理的基本思想是什么

会计小百科 | 教育先行,筑梦人生!         

假设投资者对待风险的态度是中性的,所有证券的期望报酬率都应当是无风险利率。

期权估值风险中性原理计算公式:

期权估值风险中性原理的基本思想是什么

到期日价值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd

期权价值

=到期日价值的期望值÷(1+持有期无风险利率)

期权估值风险中性原理的基本思想是什么

=(上行概率×Cu+下行概率×Cd)/(1+r)

期权估值风险中性原理的基本思想是什么

上行概率的计算

期望报酬率(无风险利率)

=上行概率×上行时报酬率+下行概率×下行时报酬率

假设股票不派发红利,股票价格的上升百分比就是股票投资的报酬率。

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