贝塔系数怎么算

贝塔系数（Beta）是衡量一个投资（如股票、基金或其他资产）相对于整个市场的波动性的指标。其计算公式如下：

```

β = Cov（ra, rm） / σ2m

```

其中：

`Cov（ra, rm）` 表示证券 `a` 的收益 `ra` 与市场收益 `rm` 之间的协方差。

`σ2m` 表示市场收益的方差。

`σa` 表示证券 `a` 的标准差。

如果 `β = 0`，表示该投资没有系统性风险；

`β = 0.5` 表示该投资的风险仅为市场的一半；

`β = 1` 表示该投资的风险与市场风险相同；

`β = 2` 表示该投资的风险是市场的两倍。

贝塔系数大于1表示该投资的波动风险高于市场，小于1则表示波动风险低于市场。

需要注意的是，贝塔系数只能反映资产与市场整体的相关性，不能反映资产内部的风险