什么是行业中性

行业中性是一种投资策略，旨在构建投资组合，使得组合与市场之间的相关性为零，即投资组合的表现不随市场的波动而波动。具体到行业中性，它强调的是投资组合在行业配置上与基准指数保持一致，避免因选股标准而对特定行业产生过大的偏离。行业中性策略可以通过以下几种方式实现：

因子层面的中性化：

将行业作为一个因子来处理，通过回归等方法去除行业产生的alpha偏差，使得不同行业对alpha的影响一致或者不影响。

市值中性：

在多头和空头头寸中，中大盘股票的配比与指数的配比一致，但这种方法不一定能实现贝塔中性。

行业中性：

确保多头头寸与空头头寸在行业板块配置上一致，没有偏配，通常与市值中性相结合可以实现贝塔中性。

行业中性策略旨在通过消除行业风险，获取与市场整体表现无关的稳定收益，常用于股票市场中性策略中，包括统计套利和基本面套利等基本类型