什么时候用有效年利率

有效年利率（Effective Annual Rate, EAR）通常用于以下情况：

多个计息期时：

当一年中多次付息时，有效年利率用于反映资金的真实成本，因为它考虑了复利效应。

不同计息频率比较：

当需要比较不同计息频率的金融产品（如债券）时，有效年利率可以将它们转换到相同的比较基准上。

计算现值或终值：

在计算金融产品的现值或终值时，有效年利率用于将报价利率或计息期利率调整为实际利率。

有效年利率的计算公式为：

```

EAR = （1 + 报价利率/计息次数）^计息次数 - 1

```

其中，报价利率是市场上规定的按年计算的利率，计息次数是一年中利息支付的次数。

需要注意的是，在计算年金现值系数时使用的是计息期利率，而不是有效年利率。折现分析中也通常使用计息期利率。

希望这能帮助你理解何时使用有效年利率