贝塔系数如何算

贝塔系数（β系数）是衡量个别资产或投资组合相对于整个市场的波动性的风险指数。其计算公式如下：

```

β = Cov（ra, rm） / σ2m

```

其中：

`Cov（ra, rm）` 是证券 `a` 的收益 `ra` 与市场收益 `rm` 的协方差；

`σ2m` 是市场收益的方差；

`σa` 是证券 `a` 的标准差。

贝塔系数的值通常在0到1之间。如果贝塔系数大于1，表明该资产的波动风险高于市场平均水平；如果小于1，则波动风险低于市场平均水平。贝塔系数等于1意味着该资产的价格变动与市场完全一致。

需要注意的是，贝塔系数只能反映资产与市场整体的相关性，并不能反映资产内部的风险