capm模型

资本资产定价模型（CAPM）用于估计一个投资的预期回报率，它考虑了无风险利率、市场风险溢价以及投资的系统性风险。CAPM的计算公式如下：

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E（ri） = rf + βim * （E（rm）-rf）

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其中：

`E（ri）` 是资产 `i` 的预期回报率。

`rf` 是无风险利率，即投资者可以期望从没有任何风险的投资中获得的回报率。

`βim` 是资产 `i` 的贝塔系数（Beta），它衡量了资产 `i` 相对于整个市场的系统性风险。

`E（rm）` 是市场组合的预期回报率，即市场上所有股票或其他投资的平均回报率。

`（E（rm）-rf）` 被称为市场风险溢价，代表了投资者为承担市场风险所期望得到的额外回报。

要使用这个公式，你需要知道无风险利率、资产的贝塔系数以及市场组合的预期回报率。贝塔系数可以通过历史数据计算得到，它反映了资产收益率与市场收益率之间的协方差关系。市场风险溢价通常通过市场组合的预期收益率减去无风险利率来估算