怎么衡量系统风险

系统风险，也称为不可分散风险，是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统风险可以通过β系数来衡量，β系数表示该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。

β系数的定义

β系数是一个量化指标，反映单项资产收益率与市场平均收益率之间的变动关系。

当β=1时，表示该资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化。

如果β>1，说明该资产的风险大于整个市场组合的风险。

如果β<1，说明该资产的风险小于整个市场组合的风险。

β=0时，表示该资产没有系统风险。

β系数为负数的情况较为少见，表明该资产的收益率与市场平均收益率的变化方向相反。

证券资产组合的β系数

证券资产组合的β系数是组合中所有单项资产β系数的加权平均数。

加权平均数考虑了各资产在组合中的比重。

系统风险包含的因素

系统风险包括政策风险、利率风险、购买力风险等。

这些风险因素会影响整个市场，不能通过资产组合来消除。

其他衡量系统风险的指标

除了β系数，系统风险的衡量指标还包括标准差σ，它衡量的是整体风险。

技术风险、经济风险、法律风险、市场风险和运营风险等也是系统风险的衡量指标。

通过上述要点，投资者和风险管理者可以评估和管理系统风险