可转债有哪些条款

可转换债券（Convertible Bonds）是一种特殊类型的债券，它允许债券持有人在满足特定条件时，将债券转换为发行公司的股票。以下是可转债的主要条款：

债券条款

发行期限：通常为6年，少数为5年或更低。

票面利率：通常低于同期限的一般债券利率，可能采用递增结构。

评级：包括主体评级和债项评级。

担保条款：2006年之后发行的可转债在满足一定条件下可以没有担保。

转股条款

转换价格：债券转换为股票的价格。

转换比例：一定面额的可转债可转换成普通股票的股数。

转换期限：债券持有者可在有效期内将债券转换为股票。

赎回条款

到期赎回：发行人在债券期满后以约定价格赎回未转股的可转债。

有条件赎回（强制赎回）：发行人在满足一定条件下，可以提前赎回未转股的可转债。

回售条款

定义：投资者可以将可转债卖回给发行公司的权利，通常在股价低迷时触发。

类型：包括附加回售条款和有条件回售条款。

下修条款

定义：在正股股票价格持续低于转股价格一定时间后，发行人有权下调转股价格。

程序要求：转股价格修正方案需提交股东大会表决，并获得一定比例的同意。

价格限制：修正后的转股价格不低于一定的价格限制。

投资者在考虑投资可转债时，应详细了解这些条款，以便做出明智的投资决策。这些条款共同决定了可转债的风险和收益特征