分析风险报酬如何确定

风险报酬的确定通常涉及以下几个步骤和要素：

确定风险报酬系数（β）

风险报酬系数是一个用于将标准离差率转换成风险报酬的系数或倍数。

它可以通过企业过去的相同类型项目来确定，或者由企业领导或专业人员确定，或者由国家有关部门的专家确定。

计算标准离差率（V）

标准离差率是标准差与期望值的比值，用相对数表示的离散程度，即风险的大小。

标准差反映随机变量与期望值之间的离散程度，标准差越小，表示风险越小。

计算风险报酬率（KR）

风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过无风险利率的那部分额外报酬率。

风险报酬率的计算公式通常为：`KR = β × V`。

考虑其他风险因素

风险报酬还可能包括期限风险报酬（MP）、违约风险报酬（DP）、通货膨胀补偿（IP）和流动性风险报酬（LP）。

应用资本资产定价模型（CAPM）

对于市场风险报酬率，可以使用CAPM模型计算，该模型认为资产的预期回报率等于无风险利率加上风险溢价。