债券期限怎么算

债券久期（Duration）是衡量债券价格对收益率变动敏感程度的一个指标。它表示投资者为获得债券未来各期现金流平均需要等待的时间。计算债券久期的常用方法是使用麦考利久期（Macaulay Duration），其计算公式如下：

```

D = 1×w1 + 2×w2 + … + n×wn

```

其中：

`D` 表示债券的久期；

`ci` 表示第 `i` 年的现金流量（支付的利息或本金）；

`y` 表示债券的到期收益率；

`P` 表示债券的当前市场价格；

`wn` 是第 `i` 年的时间权重，计算公式为 `wn = ci / （1 + y）^i`。

举个例子，假设有一债券，面值为100元，票面利率为5%，每年付息一次，期限为2年，到期收益率为6%，当前市场价格为98.17元。我们可以按照以下步骤计算该债券的久期：

1. 计算债券价格（利用财务计算器或财务函数，这里我们已知价格为98.17元）；

2. 计算每年的时间权重 `w1` 和 `w2`；

3. 将时间权重乘以对应年份的现金流，然后求和得到久期 `D`。

请注意，久期计算考虑了债券的现金流时间以及对应的时间权重，反映了债券价格对收益率变动的敏感性。久期越长，债券价格对收益率变动的敏感性越高。