怎么看现金流量表

现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入和流出情况的财务报表。它可以帮助投资者和管理者评估企业的财务状况、偿债能力、支付能力以及现金的有效运用。以下是分析现金流量表的一些关键步骤和要点：

1. 总体分析

现金净流量：分析企业现金及现金等价物的净增加额，正数表示现金流入超过流出，负数则表示现金流出超过流入。

2. 结构分析

经营活动产生的现金流量（CFO）：反映企业通过日常经营活动产生的现金流入和流出净额。

投资活动产生的现金流量（CFI）：显示企业投资所产生的现金流入和流出，如购买或出售固定资产、投资等。

筹资活动产生的现金流量（CFF）：体现企业筹资所产生的现金流入和流出，如发行债券、股票或偿还债务等。

3. 具体项目分析

销售商品、提供劳务收到的现金：分析企业通过销售商品和提供劳务所收到的现金。

现金购销比率：比较购买商品和接受劳务支付的现金与销售商品和出售劳务收到的现金。

营业现金回笼率：衡量企业销售活动产生的现金回收情况。

支付给职工的现金比率：反映企业对人力资源的投入和劳动效率。

4. 现金流量的质量分析

变现能力：评估企业将非现金资产转换为现金的能力。

盈利实现：分析企业是否通过经营活动产生了正的现金净流量。

投资效率：考察企业投资所带来的现金流入是否超过了投资成本。

5. 现金流量的充足性分析

短期偿债能力：通过比较企业的现金及现金等价物与流动负债的比率来评估企业的短期偿债能力。

6. 现金流量的趋势分析

历史比较：将当前期的现金流量与过去几个时期的现金流量进行比较，观察其增减变化趋势。

行业比较：将企业的现金流量与同行业其他公司进行比较，评估企业的相对表现。

7. 现金流量的风险分析

不确定性分析：评估现金流量表中所包含的预测和估计的不确定性，如未来销售增长率和资本支出需求。

8. 现金流量的战略分析

投资战略：分析企业如何使用现金进行长期投资，以及这些投资如何影响企业的未来增长和盈利能力。

融资战略：评估企业是如何管理其筹资活动的，包括债务和股权融资的比例和成本。

通过上述分析，投资者和管理者可以更全面地了解企业的财务状况，并据此做出合理的投资和经营决策。需要注意的是，现金流量表的分析应该与其他财务报表相结合，以获得更全面的视角。