簿记建档如何定价

簿记建档是一种市场化的债券发行定价方式，其核心是通过收集潜在投资者的需求来确定最终的发行利率。以下是簿记建档定价的基本流程：

确定基本要素

发行人和承销商首先确定债券的基本要素，如面值、利率、到期日等。

预路演和路演

进行预路演和路演，以收集潜在投资者的需求和意向。

簿记建档工作

簿记建档人接受投资者的申购订单，并确保订单的有效性和完整性。

将每个价位上的累计申购金额录入电子系统，形成价格需求曲线。

确定发行利率

根据累计申购金额达到发行金额时的最高利率确定发行利率。

在价格相同的情况下，可能会考虑时间优先或等比例原则，以及长期合作投资者的优先权。

最终确定发行价格

发行人和簿记管理人根据簿记建档的结果和市场需求最终确定发行价格。

透明度和监督