绩效归因哪些模型

绩效归因是投资领域中用于分析基金或投资组合表现的方法，它帮助投资者理解收益的来源，从而评估投资策略的有效性。以下是一些常见的绩效归因模型：

Brinson归因模型

理论基础：

Brinson模型将组合超额收益分解为选择收益、择时收益和交叉收益。

应用：适合股票投资基金业绩分析，需要基金在给定时刻的持仓数据。

Fama和French五因子模型

理论基础：

这是一种风险分析方法，也被称为风格分析。

应用：用于评估投资组合相对于市场基准的风险调整表现。

Jensen方法

理论基础：

基于资本资产定价模型（CAPM），通过比较实际收益与预期收益的差异来衡量绩效。

T-M模型

理论基础：

用于评估基金经理的择时能力，通过比较基金收益与市场基准收益的差异以及市场基准的beta系数。

C-L模型

理论基础：

用于评估基金经理的择时和选股能力，通过比较基金收益与市场基准收益的差异以及市场基准的beta系数和证券选择收益。

以上模型各有侧重点，投资者可以根据自己的需要选择合适的模型进行绩效归因分析