放弃现金折扣的资本成本率怎么理解

放弃现金折扣成本是指不放弃现金折扣所能获得的收益。

放弃现金折扣成本的含义是，如果放弃现金折扣(即不在折扣期内付款)则要承担的借款成本。其实，“放弃折扣成本的公式”就是一个计算借款年利率的问题，(信用期-折扣期)表示的是“实际借款天数”。

假设应付款项为X，如果在折扣期付款，需要支付“(1-折扣百分比)×X”;

如果在信用期付款，则需要支付“X”，比折扣期付款多支付“折扣百分比×X”。

以上相当于，在折扣期借入“(1-折扣百分比)×X”，经过“信用期-折扣期”天生成了利息“折扣百分比×X”，使得本息和为“X”，所以“信用期-折扣期”天的成本率=(折扣百分比×X)/[(1-折扣百分比)×X]=(折扣百分比/(1-折扣百分比)。

一天的成本率=“信用期-折扣期”天的成本率/(信用期-折扣期)=[(折扣百分比/(1-折扣百分比)]/(信用期-折扣期)，因此年成本=一天的成本×360=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)×100%。

举例说明如下：假如现金折扣条件是1/10,n/30，应付账款总额为10000元，则，如果第10天付款只需付10000×(1-1%)=9900(元)如果第30天付款需要付10000元。

所以，相当于因为使用了这笔款(30-10)=20(天)，需要支付10000-9900=100(元)利息，而借款本金是第10天付款的金额9900元。

因此，这笔借款的年利率为：(100/9900)×(360/20)=(10000×1%)/[10000×(1-1%)]×[360/(30-10)]=1%/(1-1%)×360/(30-10)。

即，放弃现金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)×100%。