公募基金如何核算业绩

公募基金的业绩核算通常涉及以下几种方法：

绝对回报率

计算公式：绝对回报率 = （期末净值 - 期初净值）/ 期初净值 * 100%

含义：表示基金在一定时间段内的实际收益情况，不考虑市场基准。

相对回报率

计算公式：相对回报率 = 基金绝对回报率 - 基准绝对回报率

含义：表示基金相对于某个市场基准的表现。

风险调整后的回报率

夏普比率：衡量单位总风险所获得的超额回报，计算公式为（基金的平均收益率 - 无风险利率）/ 基金的标准差。

信息比率：衡量单位跟踪误差所获得的超额回报，计算公式为（基金的平均收益率 - 基准的平均收益率）/ 跟踪误差的标准差。

风险价值（VaR）

含义：衡量基金在一定置信水平下可能的最大损失。

最大回撤

含义：衡量基金在一定时间段内从最高点到最低点的最大跌幅。

贝塔系数

含义：衡量基金相对于市场的系统性风险。

信息系数（IC）

含义：衡量基金相对于基准的超额收益对跟踪误差的敏感度。

跟踪误差

含义：衡量基金实际收益率与基准收益率之间的差异。

业绩归因

方法：将基金的总回报分解为资产配置、择时、择股等因子的贡献。

公募基金的业绩评估需要考虑多个因素，包括投资目标、风险承受能力、市场环境等。投资者在评估基金业绩时，应结合以上指标进行综合考量。