基金溢价 如何套利

基金溢价套利是一种利用市场价格与基金净值之间的差异进行交易以获取无风险收益的策略。以下是进行基金溢价套利的基本步骤和注意事项：

基本步骤

确定溢价机会

通过市场分析工具（如集思录、天天基金等）监测ETF或LOF的折溢价率。

当市场价格高于净值时，存在溢价套利机会。

计算套利成本

估算交易成本，包括买入一篮子股票的费用、ETF申购费用、卖出费用等。

考虑佣金、过户费、申购赎回费等。

执行交易

在二级市场上以市价卖出ETF份额。

同时在场内或场外以净值申购等值的基金份额。

注意要在交易结束前完成卖出和申购操作。

等待清算

申购的基金份额通常在T+1日或T+2日到账。

清算后，若存在溢价，则卖出基金份额实现收益。

注意事项

溢价率：

溢价率需覆盖交易成本才能保证盈利。

保守策略是当溢价率大于0.5%时进行操作。

申购限额：

选择申购限额较低的基金以减少市场冲击。

流动性：

选择日成交额高的基金以降低流动性风险。

交易成本：

尽量选择交易成本低的券商和基金以增加套利收益。

时间限制：

卖出和申购操作需在交易结束前完成。

申购的基金份额到账时间可能影响套利效果。

示例

假设投资者发现某ETF的溢价率为0.5%，且估算的交易成本为0.2%，那么投资者可以在二级市场上以市价卖出ETF份额，并在一级市场以净值申购等值的份额。如果套利成功，投资者可以在扣除交易成本后获得0.3%的收益。

请根据上述步骤和注意事项进行操作，并密切关注市场情况以把握最佳的套利时机。需要注意的是，市场情况随时可能变化，投资者应谨慎评估风险