私募基金账务处理常见疑难解析

国家税务总局尚没有明确规定，各地也有不同的政策。

比如像新三板，如果股权是通过新三板进行转让，它即具有了金融商品属性，按道理按照金融商品转让的增值税目来征收增值税。

超额收益Carry财税处理

私募股权基金的管理人一般是GP，会分享一份超过其持股比例的收益，这块超额收益通常被称为Carry。一般是基金投资的净收益20%分配给GP，其余80%分配给LP。在实际中，比较常见的比例，会约定基金整体收益在超过一定比例（如7%）后，管理人可得剩余超额回报的20%。目前有两种处理方法，谁对暂无明确说法。两种方法为：

1.作为超额管理费处理。由于是GP管理私募股权基金而获得额外的补偿。Carry从净利润扣减。

2.作为投资收益。由于GP为普通合伙人，承担了无限责任而获得的超过其投资比例部分的额外收益。

涉税处理：

第一种情形按直接收费金融服务缴纳增值税。

第二种情形无需缴纳增值税。在利润分配时按照一定比例计算Carry收益分配额。

私募对赌协议账务处理

私募股权投资主要投资于初创期或拟上市企业。在投资或并购交易中常见对赌协议，投资者为了维

护自身的利益，防止投资时由于对被投资企业的估值过高而遭受损失，一般会通过“对赌条款”来对被投资企业的估值做出修正以保证自身的利益。即投资方与被投资方在协议中针对未来不确定性情况进行一种约定。

一般约定：当被投资企业业绩未达到预定指标时，原股东应当对新加入的投资者给予一定的现金或其它补偿，以调整被投资企业估值。反之，如果被投资企业的业绩达到预定或超过预定目标，则新加入的投资者需要给原股东（或经营团队）一定的货币或其它补偿。有可能被并入股权转让所得而征税。

实际上，对赌协议也可以看成是期权的一种形式。