利率互换 如何 估值

利率互换的估值通常基于以下步骤和原理：

利率敏感度评估

评估利率变动对利率互换合同产生的损益变动。

考虑合约中每年的利息支付、现值以及市场利率与交易利率之差。

结合债券期限结构、名义收益率和预期通胀率等因素。

现值法估值

计算固定利率和浮动利率的现值。

固定利率现值：固定利率乘以合同金额，再乘以时序贴现因子。

浮动利率现值：

1加上交易利率乘以时序贴现因子，然后用交易金额除以所得结果。

利息差值：两种利率现值相减得出。

组合方法估值

将利率互换拆分成相反方向的固定利率债券和浮动利率债券头寸组合进行估值。

多头利率互换的价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值。