最大回撤 如何计算

最大回撤是衡量投资在一段时间内可能遭受的最大损失的一个指标。计算最大回撤的基本公式如下：

```

最大回撤 = （峰值 - 谷值） / 峰值 * 100%

```

其中：

峰值：在观察期间内的最高投资价值。

谷值：从峰值后的最低投资价值。

要计算最大回撤，你需要找到投资价值序列中的最高点和随后的最低点，然后应用上述公式。

举个例子，如果你有一个股票价格序列，你可以按照以下步骤计算最大回撤：

1. 初始化峰值（peak）为序列中的第一个值，最大回撤（max_drawdown）为0。

2. 遍历价格序列，如果当前价格高于峰值，更新峰值。

3. 如果当前价格低于峰值，计算回撤（drawdown = （peak - 当前价格）/ 峰值），如果这个回撤大于之前记录的最大回撤，则更新最大回撤。

4. 将最大回撤乘以100%，得到百分比形式。

例如，对于股票价格序列 `[100, 120, 90, 130, 80, 100]`，计算过程如下：

初始峰值 `peak = 100`，最大回撤 `max_drawdown = 0`。

遍历到 `120`，更新峰值 `peak = 120`。

遍历到 `90`，计算回撤 `drawdown = （120 - 90） / 120 = 0.333`，更新最大回撤 `max_drawdown = 0.333`。

遍历到 `130`，更新峰值 `peak = 130`。

遍历到 `80`，计算回撤 `drawdown = （130 - 80） / 130 = 0.3846`，更新最大回撤 `max_drawdown = 0.3846`。

遍历到 `100`，回撤为 `0`，不更新最大回撤。

最终的最大回撤百分比为 `38.46%`。

需要注意的是，最大回撤的计算可以基于不同的时间段，如日回撤、周回撤和月回撤，以反映不同时间框架下的市场波动和投资者的持仓周期。