组合方差公式怎么理解

组合方差公式是用于衡量投资组合风险的一个重要工具。它表示的是投资组合收益的波动程度，方差越大，说明投资组合的风险越高。

组合方差的计算公式如下：

```

Var（Rp） = Σ（wi * wi * Var（Ri）） + 2 * Σ（wi * wj * Cov（Ri, Rj））

```

其中：

`Var（Rp）` 表示投资组合的方差。

`wi` 表示投资组合中第 `i` 个资产的权重。

`Var（Ri）` 表示第 `i` 个资产的方差。

`Cov（Ri, Rj）` 表示第 `i` 个资产和第 `j` 个资产之间的协方差。

这个公式有两部分构成：

资产方差的加权求和：

`Σ（wi * wi * Var（Ri））`，这部分反映了各个资产自身的波动风险。

资产间协方差的加权和：

`2 * Σ（wi * wj * Cov（Ri, Rj））`，这部分考虑了不同资产之间的相关性对投资组合风险的贡献。

通过这个公式，投资者可以评估投资组合的风险水平，并据此进行风险管理和资产配置的决策