如何现金流量表分析

分析现金流量表是评估企业财务状况的重要步骤，它可以帮助了解企业的现金流入和流出情况，以及企业的偿债能力、盈利质量和未来发展潜力。以下是分析现金流量表的一些关键步骤和要点：

1. 现金流量表的结构和内容

经营活动产生的现金流量：包括销售商品、提供劳务收到的现金，支付给职工以及各项税费的现金流出等。

投资活动产生的现金流量：涉及收回投资、取得投资收益、购建固定资产等现金流入和流出。

筹资活动产生的现金流量：包括吸收投资、取得借款等现金流入，以及偿还债务、支付股利等现金流出。

2. 现金流量表分析技巧

质量分析：关注经营活动产生的现金流量净额是否为正，及其与净利润的比值（净利润现金含量），以判断企业利润的含金量。

自由现金流分析：计算自由现金流（经营活动现金流量净额 - 资本性支出），了解企业可用于再投资或偿还债务的现金量。

现金流结构分析：比较不同活动产生的现金流量比例，判断企业的资金运作策略。

3. 具体分析方面

流入、流出原因分析：了解现金的来源和去向，比如销售商品、提供劳务的现金流入，支付原材料、工资的现金流出。

偿债能力分析：通过比较经营现金流量与流动负债和总负债，评估企业短期和长期偿债能力。

盈利质量分析：观察经营净现金流与净利润的对比，分析盈利的真实性和质量。

投资活动分析：评估企业的投资是否与企业发展阶段和规划相吻合，以及投资活动的现金流入是否能补偿流出。

筹资活动分析：了解企业筹资活动的现金流入是否用于支持经营和投资活动，以及是否存在过度依赖外部融资的情况。

4. 综合分析

结合损益表和资产负债表进行综合分析，以全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。

5. 指标检查

检查自由现金流、期末现金及现金等价物余额、有息负债等关键财务指标，以评估企业的资金状况和支持投资、筹资活动的能力。

通过上述步骤和要点，可以全面分析现金流量表，了解企业的现金管理状况，为投资决策和财务风险评估提供重要依据