最大回撤是什么意思

最大回撤（Maximum Drawdown，MD）是一个金融术语，用于衡量投资组合或基金在一段时间内的最大回撤率，即从最高点到最低点的净值下降幅度。这个指标反映了投资产品可能面临的最坏情况，是投资者评估投资风险的重要参考。

最大回撤的计算公式为：

最大回撤 = （最高点净值 - 最低点净值） / 最高点净值

例如，如果一只基金在一段时间内的净值从10元上涨到15元，然后回落到8元，那么这段时间内的最大回撤就是：

最大回撤 = （15 - 8） / 15 = 46.67%

最大回撤率通常用来衡量基金经理对风险和趋势的把握能力，以及投资产品可能的最大亏损。对于投资者而言，了解最大回撤有助于评估投资产品的风险水平，并作出相应的投资决策。