利率衍生工具有哪些

利率衍生工具是一系列金融合约，其价值依赖于利率水平的变化。以下是一些常见的利率衍生工具：

远期利率协议 （Forward Rate Agreement, FRA）

买卖双方同意在未来某个日期以事先确定的利率借贷资金。

利率期货 （Interest Rate Futures）

基于固定收益工具或利率的标准化期货合约，允许交易双方在未来某个时间以事先约定的价格交割一定数量的与利率相关的金融资产。

利率互换 （Interest Rate Swap）

双方同意在未来一定期限内交换基于同种货币的现金流，一方的现金流基于浮动利率，另一方的现金流基于固定利率。

利率期权 （Interest Rate Options）

给予持有者在未来某个确定时间以特定价格进行利率互换的权利，但不是义务。

债券期权 （Bond Options）

以债券为标的资产的期权，赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出债券的权利。

利率上限 （Cap）

交易双方设定一个利率上限，如果市场利率超过这个上限，卖方需向买方支付市场利率与上限之间的差额。

利率下限 （Floor）

交易双方设定一个利率下限，如果市场利率低于这个下限，卖方需向买方支付市场利率与下限之间的差额。

利率双限 （Collar）

结合利率上限和利率下限，通过同时买入和卖出这两种合约来对冲利率风险。

互换的期权或互换期权 （Swaptions）

基于利率互换的期权，赋予持有者在未来某个确定时间进行某个确定的利率互换的权利。

这些工具在金融市场上用于对冲利率风险、投机或进行投资